Личные фонды в России: как управлять своим имуществом и организовать передачу по наследству
Дискуссия вокруг института личного фонда, являющегося по своей сути прижизненным наследственным фондом, велась в России десятилетиями и обрела законную форму в марте 2022 года. Возникла новая форма юридического лица – аналог зарубежного траста или частного фонда (Private Foundation). Личный фонд означает не просто появление новой организационно-правовой формы, но и принципиальный сдвиг от модели прямого владения имуществом к доверительному управлению и долгосрочному стратегическому планированию.
Я отмечаю высокий потенциал личных фондов для трансформации рынка управления благосостоянием, с одной стороны, и множество пробелов в теории и практике реализации этих проектов, с другой. За три с половиной года общее число таких фондов превысило сотню. Но значимых судебных прецедентов по ним до сих пор не случилось. Поэтому пока остановлю внимание на особенностях фонда с точки зрения данных законом возможностей для его учредителя и выгодоприобретателей.
Личный фонд представляет собой унитарную некоммерческую организацию, учреждаемую гражданином (или супругами совместно) при жизни или же после смерти, что делает нотариус на основании завещания. Фонд создается для управления имуществом учредителя, который единолично определяет условия передачи своего имущества стоимостью не менее 100 млн рублей и лишается далее права собственности на переданное имущество. Фонд становится собственником имущества, распоряжение которым уже на момент передачи должно быть детально зарегламентировано.
Учредитель теряет право собственности на свои активы (передаваемые фонду) и назначает выгодоприобретателя (либо нескольких). Ими могут быть как физические лица (члены семьи, иные третьи лица), так и юридические (например, благотворительные организации), но ни в коем случае не коммерческие организации.
Учредитель фонда сам устанавливает правила распределения выгоды с активов фонда. Так, например, в уставе фонда могут быть прописаны условия выплат выгодоприобретателям (получение образования или достижение определенного возраста), зафиксирована долгосрочная инвестиционная стратегия, а также закреплены принципы, обязательные для исполнения управляющим. Благодаря таким механизмам личный фонд может стать не только институтом управления активами, но и транслятором ценностей, бизнес-подхода, характеристик самой личности учредителя в назидание наследникам.
Учредителем личного фонда может быть только физическое лицо (физические лица, если это супруги). Законодатель сознательно пошел по пути исключительной персональности: замена учредителя невозможна, а соучредительство допускается лишь в одном случае — если учредителями являются супруги, передающие фонду общее имущество. Минимальный размер взноса при создании личного фонда при жизни учредителя составляет 100 миллионов рублей. Эта планка отсекает несерьезные намерения и подчеркивает стратегическое предназначение управления. Для наследственных фондов, создаваемых после смерти, это ограничение не действует. Регистрация фонда теперь происходит в ФНС в течении трех рабочих дней. Здесь стоит упомянуть, что в 2024 году личные фонды были выведены из-под контроля Минюста РФ, благодаря чему их создание, регистрационные процедуры стали происходить быстрее во времени и комфортнее по сути.
Фонд может быть учрежден как на определенный срок, так и бессрочно. Важно помнить, что имущество, переданное в фонд, принадлежит уже самому фонду на праве собственности. Учредитель теряет на него право собственности, но сохраняет контроль через управление. Отдельного внимания заслуживает вопрос конфиденциальности информации об учредителях и выгодоприобретателях – с августа 2024 года сведения об учредителях и выгодоприобретателях исключены из открытого доступа в ЕГРЮЛ, что стало действенной мерой защиты частной жизни, хотя и не делает фонд «невидимым» для фискальных и правоохранительных органов.
Можно ли попытаться сохранить свои активы, спрятав их «под крышу» личного фонда и обезопасить от требований «надоедливых» кредиторов? Можно, но желаемых результатов не будет Вопрос ответственности при создании личного фонда является одним из наиболее сложных и значимых, в связи с чем законодатель предусмотрел комплекс мер для защиты интересов кредиторов. Центральным элементом этой защиты является установление взаимной субсидиарной ответственности: учредитель отвечает по обязательствам фонда при недостаточности его имущества, а сам фонд (за исключением наследственного) несет ответственность по обязательствам учредителя в течение трех лет с момента его создания. Этот «переходный» период, который в исключительных случаях может быть продлен судом до пяти лет, служит проверочным этапом проверки добросовестности передачи активов. Лишь только по его истечении можно говорить о полноценной защите имущества фонда от претензий кредиторов учредителя.
Для кредиторов, столкнувшихся с подозрением в недобросовестном выводе активов, алгоритм действий в этот период четко определен, хотя и осложнен режимом конфиденциальности. Обнаружив факт регистрации фонда (который остается публичным), кредиторам необходимо незамедлительно и активно предъявлять все документально подтвержденные требования как к учредителю, так и к самому фонду, а также быть готовыми оспаривать в суде сделки по выводу активов, доказывая их мнимый или притворный характер. В рамках судебного разбирательства можно ходатайствовать об истребовании закрытых сведений о выгодоприобретателях и активах фонда, который будет обязан предоставить всю запрашиваемую судом информацию.
Ситуация на случай развода супругов-учредителей — это наглядный пример «серой зоны» и системного риска, заложенного в саму конструкцию института личного фонда. Парадокс заключается в том, что, передав в фонд общее совместно нажитое имущество, супруги при расторжении брака сталкиваются с невозможностью его раздела, поскольку активы принадлежат фонду как самостоятельному юридическому лицу и не являются частью совместной собственности. Более того, сам статус «супруга-учредителя» напрямую коррелирует с фактом существования брака, и его прекращение ставит под сомнение легитимность дальнейшего функционирования фонда в исходной конструкции, создавая реальный риск правового тупика. Единственным эффективным решением является превентивное и детально проработанное закрепление в уставе фонда механизмов, регулирующих последствия развода: это может быть порядок выхода одного из учредителей, процедура выплаты компенсации или передача функций управления независимому лицу. Ввиду отсутствия сформированной судебной практики большинство экспертов сходятся во мнении, что создание личных фондов супругами-соучредителями изначально сопряжено с высокими рисками, которых рекомендуется избегать. Если же фонд был учрежден лишь одним из супругов с использованием общего имущества, второй супруг сохраняет право оспаривать такую сделку, требуя либо ее признания недействительной (в связи с отсутствием нотариально удостоверенного согласия), либо компенсации своей доли, что делает критически важным заблаговременное оформление брачного договора или получение соответствующего согласия.
Условия, при которых личный фонд может быть ликвидирован, перечислены в п. 11 ст. 123.20-4 ГК РФ. Во всех случаях упразднение такой организации возможно только через суд. Все активы, которые остаются после ликвидации, должны быть переданы выгодоприобретателям. При этом учитывается принцип соразмерности объему их прав. Если нет возможности определить выгодоприобретателей, имущество передается учредителю. Если в качестве учредителей выступали супруги, но к моменту ликвидации они уже развелись, имущество достается им на праве общей долевой собственности. По умолчанию доли равны, но иной порядок может быть установлен соглашением или решением суда.
Помимо функций защиты и управления, личный фонд открывает значительные возможности для налоговой оптимизации и приумножения капитала. Закон предоставляет ему комфортный налоговый режим: пассивные доходы (дивиденды, проценты) облагаются по ставке 15% при условии, что их доля в общей структуре доходов фонда составляет не менее 90%. При этом данная льготная ставка сохранена для фондов даже после общего повышения налога на прибыль до 25% с 2025 года, также для личных фондов остается доступным применение УСН со ставкой 6% (с установленным лимитом в 450 млн рублей).
Важным инвестиционным стимулом является упрощенная процедура получения фондом статуса квалифицированного инвестора, что открывает доступ к более сложным финансовым инструментам, включая паи ЗПИФ. Интеграция ЗПИФа в структуру личного фонда создает мощный синергетический эффект, объединяя профессиональное управление активами с налоговой эффективностью, поскольку налог на доходы возникает лишь в момент их распределения фондом, формируя тем самым мощную платформу для долгосрочного роста капитала.
Хочу сделать акцент на том, что личный фонд в России — это гораздо больше, чем новая юридическая форма. Это стратегический актив, позволяющий перейти от простого владения к сложному, но эффективному доверительному управлению, обеспечивающему преемственность воли учредителя. Но этот инструмент требует высочайшей юридической грамотности, дальновидности и осознания всех рисков, главный из которых — отсутствие устоявшейся судебной практики. Она формируется только сейчас. Поэтому, прежде чем учреждать личный фонд, необходимо провести всесторонний аудит активов, семейной ситуации и принимать решение исходя из тщательного сопоставления своих желаний, возможностей и внешних условий.
Этот материал опубликован на платформе бизнес-сообщества Forbes Экспертиза
Я отмечаю высокий потенциал личных фондов для трансформации рынка управления благосостоянием, с одной стороны, и множество пробелов в теории и практике реализации этих проектов, с другой. За три с половиной года общее число таких фондов превысило сотню. Но значимых судебных прецедентов по ним до сих пор не случилось. Поэтому пока остановлю внимание на особенностях фонда с точки зрения данных законом возможностей для его учредителя и выгодоприобретателей.
Природа личного фонда и фигура учредителя
Личный фонд представляет собой унитарную некоммерческую организацию, учреждаемую гражданином (или супругами совместно) при жизни или же после смерти, что делает нотариус на основании завещания. Фонд создается для управления имуществом учредителя, который единолично определяет условия передачи своего имущества стоимостью не менее 100 млн рублей и лишается далее права собственности на переданное имущество. Фонд становится собственником имущества, распоряжение которым уже на момент передачи должно быть детально зарегламентировано.
Учредитель теряет право собственности на свои активы (передаваемые фонду) и назначает выгодоприобретателя (либо нескольких). Ими могут быть как физические лица (члены семьи, иные третьи лица), так и юридические (например, благотворительные организации), но ни в коем случае не коммерческие организации.
Учредитель фонда сам устанавливает правила распределения выгоды с активов фонда. Так, например, в уставе фонда могут быть прописаны условия выплат выгодоприобретателям (получение образования или достижение определенного возраста), зафиксирована долгосрочная инвестиционная стратегия, а также закреплены принципы, обязательные для исполнения управляющим. Благодаря таким механизмам личный фонд может стать не только институтом управления активами, но и транслятором ценностей, бизнес-подхода, характеристик самой личности учредителя в назидание наследникам.
Учредителем личного фонда может быть только физическое лицо (физические лица, если это супруги). Законодатель сознательно пошел по пути исключительной персональности: замена учредителя невозможна, а соучредительство допускается лишь в одном случае — если учредителями являются супруги, передающие фонду общее имущество. Минимальный размер взноса при создании личного фонда при жизни учредителя составляет 100 миллионов рублей. Эта планка отсекает несерьезные намерения и подчеркивает стратегическое предназначение управления. Для наследственных фондов, создаваемых после смерти, это ограничение не действует. Регистрация фонда теперь происходит в ФНС в течении трех рабочих дней. Здесь стоит упомянуть, что в 2024 году личные фонды были выведены из-под контроля Минюста РФ, благодаря чему их создание, регистрационные процедуры стали происходить быстрее во времени и комфортнее по сути.
Фонд может быть учрежден как на определенный срок, так и бессрочно. Важно помнить, что имущество, переданное в фонд, принадлежит уже самому фонду на праве собственности. Учредитель теряет на него право собственности, но сохраняет контроль через управление. Отдельного внимания заслуживает вопрос конфиденциальности информации об учредителях и выгодоприобретателях – с августа 2024 года сведения об учредителях и выгодоприобретателях исключены из открытого доступа в ЕГРЮЛ, что стало действенной мерой защиты частной жизни, хотя и не делает фонд «невидимым» для фискальных и правоохранительных органов.
Вопросы ответственности: от кредиторов до супругов
Можно ли попытаться сохранить свои активы, спрятав их «под крышу» личного фонда и обезопасить от требований «надоедливых» кредиторов? Можно, но желаемых результатов не будет Вопрос ответственности при создании личного фонда является одним из наиболее сложных и значимых, в связи с чем законодатель предусмотрел комплекс мер для защиты интересов кредиторов. Центральным элементом этой защиты является установление взаимной субсидиарной ответственности: учредитель отвечает по обязательствам фонда при недостаточности его имущества, а сам фонд (за исключением наследственного) несет ответственность по обязательствам учредителя в течение трех лет с момента его создания. Этот «переходный» период, который в исключительных случаях может быть продлен судом до пяти лет, служит проверочным этапом проверки добросовестности передачи активов. Лишь только по его истечении можно говорить о полноценной защите имущества фонда от претензий кредиторов учредителя.
Для кредиторов, столкнувшихся с подозрением в недобросовестном выводе активов, алгоритм действий в этот период четко определен, хотя и осложнен режимом конфиденциальности. Обнаружив факт регистрации фонда (который остается публичным), кредиторам необходимо незамедлительно и активно предъявлять все документально подтвержденные требования как к учредителю, так и к самому фонду, а также быть готовыми оспаривать в суде сделки по выводу активов, доказывая их мнимый или притворный характер. В рамках судебного разбирательства можно ходатайствовать об истребовании закрытых сведений о выгодоприобретателях и активах фонда, который будет обязан предоставить всю запрашиваемую судом информацию.
Ситуация на случай развода супругов-учредителей — это наглядный пример «серой зоны» и системного риска, заложенного в саму конструкцию института личного фонда. Парадокс заключается в том, что, передав в фонд общее совместно нажитое имущество, супруги при расторжении брака сталкиваются с невозможностью его раздела, поскольку активы принадлежат фонду как самостоятельному юридическому лицу и не являются частью совместной собственности. Более того, сам статус «супруга-учредителя» напрямую коррелирует с фактом существования брака, и его прекращение ставит под сомнение легитимность дальнейшего функционирования фонда в исходной конструкции, создавая реальный риск правового тупика. Единственным эффективным решением является превентивное и детально проработанное закрепление в уставе фонда механизмов, регулирующих последствия развода: это может быть порядок выхода одного из учредителей, процедура выплаты компенсации или передача функций управления независимому лицу. Ввиду отсутствия сформированной судебной практики большинство экспертов сходятся во мнении, что создание личных фондов супругами-соучредителями изначально сопряжено с высокими рисками, которых рекомендуется избегать. Если же фонд был учрежден лишь одним из супругов с использованием общего имущества, второй супруг сохраняет право оспаривать такую сделку, требуя либо ее признания недействительной (в связи с отсутствием нотариально удостоверенного согласия), либо компенсации своей доли, что делает критически важным заблаговременное оформление брачного договора или получение соответствующего согласия.
Условия, при которых личный фонд может быть ликвидирован, перечислены в п. 11 ст. 123.20-4 ГК РФ. Во всех случаях упразднение такой организации возможно только через суд. Все активы, которые остаются после ликвидации, должны быть переданы выгодоприобретателям. При этом учитывается принцип соразмерности объему их прав. Если нет возможности определить выгодоприобретателей, имущество передается учредителю. Если в качестве учредителей выступали супруги, но к моменту ликвидации они уже развелись, имущество достается им на праве общей долевой собственности. По умолчанию доли равны, но иной порядок может быть установлен соглашением или решением суда.
Налоговые преимущества и инвестиционный потенциал
Помимо функций защиты и управления, личный фонд открывает значительные возможности для налоговой оптимизации и приумножения капитала. Закон предоставляет ему комфортный налоговый режим: пассивные доходы (дивиденды, проценты) облагаются по ставке 15% при условии, что их доля в общей структуре доходов фонда составляет не менее 90%. При этом данная льготная ставка сохранена для фондов даже после общего повышения налога на прибыль до 25% с 2025 года, также для личных фондов остается доступным применение УСН со ставкой 6% (с установленным лимитом в 450 млн рублей).
Важным инвестиционным стимулом является упрощенная процедура получения фондом статуса квалифицированного инвестора, что открывает доступ к более сложным финансовым инструментам, включая паи ЗПИФ. Интеграция ЗПИФа в структуру личного фонда создает мощный синергетический эффект, объединяя профессиональное управление активами с налоговой эффективностью, поскольку налог на доходы возникает лишь в момент их распределения фондом, формируя тем самым мощную платформу для долгосрочного роста капитала.
Хочу сделать акцент на том, что личный фонд в России — это гораздо больше, чем новая юридическая форма. Это стратегический актив, позволяющий перейти от простого владения к сложному, но эффективному доверительному управлению, обеспечивающему преемственность воли учредителя. Но этот инструмент требует высочайшей юридической грамотности, дальновидности и осознания всех рисков, главный из которых — отсутствие устоявшейся судебной практики. Она формируется только сейчас. Поэтому, прежде чем учреждать личный фонд, необходимо провести всесторонний аудит активов, семейной ситуации и принимать решение исходя из тщательного сопоставления своих желаний, возможностей и внешних условий.
