Одомашнивание криптовалют
Всего одно десятилетие понадобилось банкам, чтобы приручить криптовалюты и начать зарабатывать на том, что объявлялось как средство их полного уничтожения. На этом пути можно выделить несколько ключевых вех и событий, которые иллюстрируют путь от противостояния до интеграции технологии в банковские процессы.
Первоначальная идея биткойна, описанная создателем криптовалюты Сатоши Накамото в 2008 году, заключалась в создании децентрализованной системы расчетов, обходящейся без участия банков. «Банкам больше не нужно доверять, чтобы держать наши деньги и контролировать их потоки», — писал Накамото. Это высказывание отражает его видение будущего финансовой индустрии, где централизованные финансовые учреждения уступят место цифровым сервисам и технологиям.
В дальнейшем эта концепция получила развитие в работах Криса Скиннера, одного из ведущих экспертов по цифровым технологиям в финансах. Он утверждал, что банки как институции могут перестать быть важными, но банковские услуги и функции — «банкинг» — останутся необходимыми.
Курс биткойна на начало 2013 года — $13, на конец года — $751. Биткоин был доминирующей криптовалютой с примерно 94% долей рынка с минимальной конкуренцией.
Криптовалюты работали вне существующей банковской системы, что вызывало тревогу у регуляторов и банков. Отсутствие центрального органа управления и риски, связанные с отмыванием денег, стали основной причиной противодействия со стороны банков. Регуляторы опасались утраты контроля над денежными потоками. «Криптовалюты — это дикие, нестабильные активы, которые представляют угрозу для финансовой стабильности», — считает Джейми Даймон, глава крупнейшего в США банка JPMorgan Chase.
Крах Mt. Gox в 2014 году — на тот момент крупнейшей биржи, обрабатывавшей до 70% всех мировых операций с биткойном, — стал одной из самых значительных катастроф в истории криптовалют. В результате взлома биржи было потеряно около 850 000 биткойнов, что составляло примерно 7% от всех существующих монет. На момент краха курс был примерно $450 за биткойн, и общие потери равняли $450 млн. Впоследствии, с ростом цены биткойна, эта сумма выросла до более чем $30 млрд. Однако позже было найдено около 200 000 биткойнов, что несколько уменьшило масштаб потерь.
Кроме того, царившая тогда анонимность транзакций и децентрализованная структура криптовалюты сделали ее привлекательной для преступных элементов. Банки и регуляторы стремились предотвратить незаконные операции, из-за чего начали ужесточать требования по AML (борьба с отмыванием денег) и KYC (идентификация клиентов).
Курс биткойна на начало 2014 года — $750, на конец 2017 года — $13 800. Массовый рост ICO и развитие платформы Ethereum снизили долю биткойна до 55%.
Криптиндустрия выжила, смогла пробиться в серую, а в некоторых странах и в белую экономику, и банки начали признавать потенциал технологии блокчейн, лежащей в основе криптовалют.
Консорциум лидеров финансового мира R3 разработал Corda — блокчейн-платформу для финансовых учреждений, которая позволяла банкам использовать децентрализованные технологии для управления данными и транзакциями, сохраняя контроль и соответствие регуляциям. «Блокчейн — это не криптовалюты. Он предлагает возможности для повышения эффективности в управлении процессами и транзакциями», — считает Дэвид Раткам из R3. Этот шаг ознаменовал постепенное признание банками необходимости адаптировать технологии криптовалют под свои нужды.
Другая масштабная инициатива — Libra — предложена в 2019 году основателем Facebook Марком Цукербергом, она была попыткой создать глобальную криптовалюту, привязанную к фиатным активам. «Libra могла бы кардинально изменить глобальную финансовую систему, и это требует строгого контроля», — говорил Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США. Этот проект вызвал волну обсуждений о будущем денег и его потенциале для конкуренции с государственными валютами. Несмотря на то, что проект не был реализован в полном объеме, его появление привлекло внимание центральных банков к необходимости создания собственных цифровых валют.
Курс биткойна на начало 2018 года составил $14 000, а на конец 2017 года — $3800. Причина падения — коллапс ICO (первичное предложение [размещение] криптовалют) и усиление регулирования. Биткойн занимает не более половины рынка из-за массового выпуска альткоинов во время ICO-бумов.
Высокая волатильность криптовалют, особенно биткойна, продолжала быть основной причиной опасений у регуляторов. Резкие колебания цен вызывали опасения по поводу стабильности финансовых рынков. Банки выражали обеспокоенность, что использование криптовалют в качестве резервного актива или средства платежа может нанести ущерб экономике. «Криптобиржи должны подчиняться тем же правилам, что и банки. Без надлежащего контроля — это дикий запад финансов», — говорила Кристин Лагард, президент ЕЦБ.
Прогрессирующее регулирование криптоиндустрии привело к тому, что крупные централизованные биржи, такие как Kraken, Binance и другие, начали внедрять меры по борьбе с отмыванием денег (AML) и идентификацией клиентов (KYC). Это привело к превращению криптовалютных платформ в «одомашненные» версии своих ранних децентрализованных аналогов, которые теперь работают в строгом соответствии с международными банковскими стандартами.
Стейблкоины становятся важной частью криптовалютного рынка, предлагая стабильность и ликвидность. Самыми крупными и популярными являются Tether (USDT) и USD Coin (USDC), которые активно используются в торговле, переводах и децентрализованных финансовых платформах. BUSD, DAI, TUSD и USDP также занимают важное место на рынке благодаря своим особенностям в прозрачности и регулированию. Tether (USDT) от компании Tether Limited, аффилированной с криптобиржей Bitfinex, и сейчас остается крупнейшим стейблкойном с рыночной капитализацией около $119 млрд.
Курс биткойна на начало 2019 года — $3800, на конец 2020 года — $28 800, на конец 2021 года — $47 500. Причина роста — конец криптозимы, экономическая нестабильность в связи с пандемией COVID-19, растущие инвестиции со стороны институциональных игроков, а также страх инфляции и девальвации фиатных валют. Доля биткойна 40% — быстрое развитие DeFi и NFT на Ethereum снизило его долю рынка.
Центральные банки начали активно исследовать и разрабатывать свои собственные цифровые валюты (CBDC). Китай запустил пилотные проекты цифрового юаня, за ним аналогичные инициативы начали и другие страны, в том числе Россия вывела «цифровой рубль».
Это стало апогеем интеграции криптографических технологий в традиционные банковские системы — теперь сами центробанки начали использовать инструменты, которые когда-то представляли угрозу. «CBDC — это следующий шаг в эволюции денег», — заявил Бенуа Керре, бывший член правления ЕЦБ. Этот шаг укрепляет контроль центральных банков над цифровыми транзакциями и снижает конкуренцию со стороны криптовалют.
На самом криптовалютном рынке с 2022 года произошли крупные кризисы, такие как крах экосистемы Terra (LUNA) и банкротство биржи FTX. Эти события заставили регуляторов активнее вмешиваться, чтобы предотвратить дальнейшие потери средств пользователей. Введение новых регуляторных норм стало приоритетом для защиты инвесторов, а сами криптовалюты получили окончательную «прописку» в традиционных банках, их стало возможным покупать, хранить, использовать как обычный актив.
Вот так банки, первоначально видевшие в криптовалютах угрозу, постепенно трансформировали и интегрировали эту технологию в свои процессы, что привело к «одомашниванию» крипты, когда она стала еще одним инструментом в арсенале традиционных финансовых учреждений.
Курс биткойна на начало 2022 года — $47 500, на конец года — $16 500, на октябрь 2024 года — $56 000. Доля биткойна на рынке стабилизировалась на уровне 50%.
Этот материал опубликован на платформе бизнес-сообщества Forbes Экспертиза
Появление и расцвет биткойна (2008–2013)
Первоначальная идея биткойна, описанная создателем криптовалюты Сатоши Накамото в 2008 году, заключалась в создании децентрализованной системы расчетов, обходящейся без участия банков. «Банкам больше не нужно доверять, чтобы держать наши деньги и контролировать их потоки», — писал Накамото. Это высказывание отражает его видение будущего финансовой индустрии, где централизованные финансовые учреждения уступят место цифровым сервисам и технологиям.
В дальнейшем эта концепция получила развитие в работах Криса Скиннера, одного из ведущих экспертов по цифровым технологиям в финансах. Он утверждал, что банки как институции могут перестать быть важными, но банковские услуги и функции — «банкинг» — останутся необходимыми.
Курс биткойна на начало 2013 года — $13, на конец года — $751. Биткоин был доминирующей криптовалютой с примерно 94% долей рынка с минимальной конкуренцией.
Противостояние банков и регуляторов (2013–2017)
Криптовалюты работали вне существующей банковской системы, что вызывало тревогу у регуляторов и банков. Отсутствие центрального органа управления и риски, связанные с отмыванием денег, стали основной причиной противодействия со стороны банков. Регуляторы опасались утраты контроля над денежными потоками. «Криптовалюты — это дикие, нестабильные активы, которые представляют угрозу для финансовой стабильности», — считает Джейми Даймон, глава крупнейшего в США банка JPMorgan Chase.
Крах Mt. Gox в 2014 году — на тот момент крупнейшей биржи, обрабатывавшей до 70% всех мировых операций с биткойном, — стал одной из самых значительных катастроф в истории криптовалют. В результате взлома биржи было потеряно около 850 000 биткойнов, что составляло примерно 7% от всех существующих монет. На момент краха курс был примерно $450 за биткойн, и общие потери равняли $450 млн. Впоследствии, с ростом цены биткойна, эта сумма выросла до более чем $30 млрд. Однако позже было найдено около 200 000 биткойнов, что несколько уменьшило масштаб потерь.
Кроме того, царившая тогда анонимность транзакций и децентрализованная структура криптовалюты сделали ее привлекательной для преступных элементов. Банки и регуляторы стремились предотвратить незаконные операции, из-за чего начали ужесточать требования по AML (борьба с отмыванием денег) и KYC (идентификация клиентов).
Курс биткойна на начало 2014 года — $750, на конец 2017 года — $13 800. Массовый рост ICO и развитие платформы Ethereum снизили долю биткойна до 55%.
Принятие блокчейна: Corda R3 и другие проекты (с 2017 года)
Криптиндустрия выжила, смогла пробиться в серую, а в некоторых странах и в белую экономику, и банки начали признавать потенциал технологии блокчейн, лежащей в основе криптовалют.
Консорциум лидеров финансового мира R3 разработал Corda — блокчейн-платформу для финансовых учреждений, которая позволяла банкам использовать децентрализованные технологии для управления данными и транзакциями, сохраняя контроль и соответствие регуляциям. «Блокчейн — это не криптовалюты. Он предлагает возможности для повышения эффективности в управлении процессами и транзакциями», — считает Дэвид Раткам из R3. Этот шаг ознаменовал постепенное признание банками необходимости адаптировать технологии криптовалют под свои нужды.
Другая масштабная инициатива — Libra — предложена в 2019 году основателем Facebook Марком Цукербергом, она была попыткой создать глобальную криптовалюту, привязанную к фиатным активам. «Libra могла бы кардинально изменить глобальную финансовую систему, и это требует строгого контроля», — говорил Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США. Этот проект вызвал волну обсуждений о будущем денег и его потенциале для конкуренции с государственными валютами. Несмотря на то, что проект не был реализован в полном объеме, его появление привлекло внимание центральных банков к необходимости создания собственных цифровых валют.
Курс биткойна на начало 2018 года составил $14 000, а на конец 2017 года — $3800. Причина падения — коллапс ICO (первичное предложение [размещение] криптовалют) и усиление регулирования. Биткойн занимает не более половины рынка из-за массового выпуска альткоинов во время ICO-бумов.
Централизованные биржи, стейблкоины и KYC/AML (2018–2020)
Высокая волатильность криптовалют, особенно биткойна, продолжала быть основной причиной опасений у регуляторов. Резкие колебания цен вызывали опасения по поводу стабильности финансовых рынков. Банки выражали обеспокоенность, что использование криптовалют в качестве резервного актива или средства платежа может нанести ущерб экономике. «Криптобиржи должны подчиняться тем же правилам, что и банки. Без надлежащего контроля — это дикий запад финансов», — говорила Кристин Лагард, президент ЕЦБ.
Прогрессирующее регулирование криптоиндустрии привело к тому, что крупные централизованные биржи, такие как Kraken, Binance и другие, начали внедрять меры по борьбе с отмыванием денег (AML) и идентификацией клиентов (KYC). Это привело к превращению криптовалютных платформ в «одомашненные» версии своих ранних децентрализованных аналогов, которые теперь работают в строгом соответствии с международными банковскими стандартами.
Стейблкоины становятся важной частью криптовалютного рынка, предлагая стабильность и ликвидность. Самыми крупными и популярными являются Tether (USDT) и USD Coin (USDC), которые активно используются в торговле, переводах и децентрализованных финансовых платформах. BUSD, DAI, TUSD и USDP также занимают важное место на рынке благодаря своим особенностям в прозрачности и регулированию. Tether (USDT) от компании Tether Limited, аффилированной с криптобиржей Bitfinex, и сейчас остается крупнейшим стейблкойном с рыночной капитализацией около $119 млрд.
Курс биткойна на начало 2019 года — $3800, на конец 2020 года — $28 800, на конец 2021 года — $47 500. Причина роста — конец криптозимы, экономическая нестабильность в связи с пандемией COVID-19, растущие инвестиции со стороны институциональных игроков, а также страх инфляции и девальвации фиатных валют. Доля биткойна 40% — быстрое развитие DeFi и NFT на Ethereum снизило его долю рынка.
Создание цифровых валют центральных банков (CBDC)
Центральные банки начали активно исследовать и разрабатывать свои собственные цифровые валюты (CBDC). Китай запустил пилотные проекты цифрового юаня, за ним аналогичные инициативы начали и другие страны, в том числе Россия вывела «цифровой рубль».
Это стало апогеем интеграции криптографических технологий в традиционные банковские системы — теперь сами центробанки начали использовать инструменты, которые когда-то представляли угрозу. «CBDC — это следующий шаг в эволюции денег», — заявил Бенуа Керре, бывший член правления ЕЦБ. Этот шаг укрепляет контроль центральных банков над цифровыми транзакциями и снижает конкуренцию со стороны криптовалют.
На самом криптовалютном рынке с 2022 года произошли крупные кризисы, такие как крах экосистемы Terra (LUNA) и банкротство биржи FTX. Эти события заставили регуляторов активнее вмешиваться, чтобы предотвратить дальнейшие потери средств пользователей. Введение новых регуляторных норм стало приоритетом для защиты инвесторов, а сами криптовалюты получили окончательную «прописку» в традиционных банках, их стало возможным покупать, хранить, использовать как обычный актив.
Вот так банки, первоначально видевшие в криптовалютах угрозу, постепенно трансформировали и интегрировали эту технологию в свои процессы, что привело к «одомашниванию» крипты, когда она стала еще одним инструментом в арсенале традиционных финансовых учреждений.
Курс биткойна на начало 2022 года — $47 500, на конец года — $16 500, на октябрь 2024 года — $56 000. Доля биткойна на рынке стабилизировалась на уровне 50%.
